第 694 期
2025-08-14
焦点事件
腾讯控股第二季度营收1845亿元，同比增长15％
8月13日，腾讯发布上半年未经审核中期业绩，实现营业收入3645亿元，同比增长14%，非国际财务报告准则公司权益持有人应占盈利1244亿元，同比增长16%。
其中，第二季度整体财务表现超预期，营收同比增长15%至1845亿元，超出市场预估的1789.4亿元；净利润同比增长17%；游戏板块收入同比增长22%，其中国际市场游戏表现尤为亮眼。
腾讯二季报显示，AI技术及应用正加速转化为业绩动能。腾讯在广告业务上的AI应用效果最为明显，营销服务收入同比增长20%达到358亿元，这一增速明显高于行业平均水平。
腾讯控股第二季度营收1845亿元，同比增长15％
美国财长贝森特：对美联储9月会议感到乐观，有50个基点降息的可能
美国财长贝森特表示，对美联储9月会议感到乐观，有50个基点降息的可能，可能会连续进行一系列降息操作。目前美联储的利率应该再下调150至175个基点。另外特朗普考虑让大卫·泽沃斯和里克·里德担任美联储主席。大卫泽沃斯目前担任杰富瑞的首席市场策略师，里克里德为贝莱德高级董事总经理，担任贝莱德全球固定收益首席投资官。
宏观要闻
央行发布重要数据
8月13日，央行公布2025年7月社会融资规模增量和存量统计数据报告。
初步统计，2025年前七个月社会融资规模增量累计为23.99万亿元，比上年同期多5.12万亿元。2025年7月末社会融资规模存量为431.26万亿元，同比增长9%。
同日，中国人民银行发布2025年7月金融统计数据报告。
7月末，广义货币(M2)余额329.94万亿元，同比增长8.8%。狭义货币(M1)余额111.06万亿元，同比增长5.6%。流通中货币(M0)余额13.28万亿元，同比增长11.8%。前七个月净投放现金4651亿元。
7月末，社会融资规模、M2增速均保持在较高水平，体现了适度宽松的货币政策取向，为实体经济提供了适宜的货币金融环境；与此同时，受季节因素影响，信贷数据波动明显。
M2增长8.8％！央行发布7月金融统计数据报告
增长9％！央行公布重要数据
不宜过度炒作单月信贷增量波动
产业动态
两部门征求意见：辅助驾驶不能当自动驾驶，未经备案OTA不得升级
近日，市场监管总局会同工业和信息化部研究起草了《市场监管总局 工业和信息化部关于加强智能网联新能源汽车产品召回、生产一致性监督管理与规范宣传的通知（征求意见稿）》，向社会公开征求意见。
征求意见稿提到，企业应当在车辆APP、车载信息交互系统显著位置和用户手册中显示组合驾驶辅助系统的安全提示和使用说明，以便于消费者阅读、理解和操作，避免驾驶员将组合驾驶辅助功能视为自动驾驶功能使用。企业应严格执行软件在线升级活动分类管理要求，未经备案不得开展OTA 升级活动，不得将未经充分测试验证的软件版本推送给用户。
两部门征求意见：辅助驾驶不能当自动驾驶，未经备案OTA不得升级
第一批人工智能在生物制造领域典型应用案例公布
8月13日，工业和信息化部办公厅发布关于印发人工智能在生物制造领域典型应用案例（第一批）的通知。
其中，北京诚益通控制技术集团股份有限公司申报的应用SemDB数据库技术实现大规模生物制造过程全链条精准工艺控制和AI大数据分析，百图生科（北京）智能技术有限公司申报的基于AI大模型高效改造药用酶用于酶替代疗法，杭州力文所生物科技有限公司申报的应用全原子蛋白质生成技术赋能AI蛋白质序列设计并实现工业化应用等16个案例在列。
16个上榜！第一批人工智能在生物制造领域典型应用案例公布
世界人形机器人运动会即将开幕
8月14日至17日，2025世界人形机器人运动会将在北京国家速滑馆（冰丝带）举行。来自全球五大洲16个国家的280支队伍、500余台人形机器人将展开26个赛项、538个比赛项目的竞技对决。
硅业分会：预估当前多晶硅价格已逼近阶段性高点
据中国有色金属工业协会硅业分会，综合来看，短期内多晶硅市场仍将靠成本保价，供需基本面影响有限。但当前的市场主流签单模式大多以双经销或高性价比采购为主，仍未恢复至理性市场的常规采购状态。因此，预估当前价格已逼近阶段性高点，在产业政策或终端需求无重大变动前，多晶硅市场价格将逐渐趋于平稳。
公司聚焦
豫光金铅启动4亿元定增计划！控股股东6.74元/股全额认购
8月13日晚间，豫光金铅披露股票定增预案，拟向控股股东豫光集团发行股票不超过5934万股，发行价6.74元/股。预计募集资金不超过4亿元，用于补充流动资金和偿还银行贷款。
豫光金铅启动4亿元定增计划！控股股东6.74元/股全额认购
良品铺子股权争夺战升级
8月13日，良品铺子公告称，近日广州轻工向广州市中级人民法院提交了变更诉讼请求申请。
广州轻工申请判令良品铺子控股股东宁波汉意继续履行双方2025年5月签订的协议书，将持有的良品铺子7976万股股份，按照每股12.42元的价格转让给广州轻工，并立即办理股份过户手续，金额合计9.9亿元。
零食巨头股权争夺战升级！两地国资出手，良品铺子控制权充满变数
华康洁净董事长谭平涛被留置
8月13日华康洁净公告称，近日收到公司控股股东、实际控制人、董事长谭平涛家属的通知，被告知其收到广东省监察委员会签发的《立案通知书》和《留置通知书》，谭平涛被立案调查并采取留置措施。
华康洁净董事长谭平涛被留置
*ST天茂：拟以股东会决议方式主动终止上市 今起停牌
8月13日，*ST天茂公告，公司拟以股东会决议方式主动撤回A股股票在深交所的上市交易，并在股票终止上市后申请转入全国中小企业股份转让系统有限责任公司代为管理的退市板块转让。公司将于2025年8月25日召开2025年第一次临时股东会，审议公司以股东会决议方式主动终止上市相关议案。本次股东会股权登记日为8月13日。公司股票自股东会股权登记日的次一交易日，即2025年8月14日开市起停牌。
正帆科技：拟11.2亿元收购汉京半导体62.2318%股权
8月13日，正帆科技公告，公司已与辽宁汉京半导体材料有限公司5名股东签署《股份转让协议》，通过股份受让的方式，购买汉京半导体62.23%股权，交易额合计11.2亿元。交易完成后，汉京半导体将成为公司控股子公司。
*ST汇科：淄博国投收购和定增公司股份事项 遭淄博市财政局否决
8月13日，*ST汇科公告，公司于2025年8月13日收到淄博高新国有资本投资有限公司提供的由淄博市财政局出具的批复，不同意淄博国投收购和定增认购公司股份。*ST汇科尚未收到淄博国投关于终止本次控制权变更相关事项的书面通知文件。公司本次控制权变更事项可能终止。
*ST汇科控制权变更事项再生变！淄博国投相关收购方案被否
臻镭科技：实控人一致行动人拟询价转让公司股份830.52万股
8月13日，臻镭科技公告，公司股东杭州晨芯投资合伙企业（有限合伙）、杭州臻雷投资合伙企业（有限合伙）、杭州睿磊投资合伙企业（有限合伙）拟询价转让公司股份合计830.52万股，占臻镭科技总股本的3.88%。此次询价转让的出让方为公司实控人的一致行动人。
卧龙电驱向港交所提交上市申请
8月13日，据港交所文件，卧龙电气驱动集团股份有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为中金公司、华泰国际、广发证券（香港）。
芯碁微装：筹划发行H股并在香港联交所上市
8月13日，芯碁微装公告，公司拟在境外发行股份（H股）并申请在香港联交所主板挂牌上市。公司将在股东大会决议有效期内选择适当的时机和发行窗口完成此次发行H股并上市。
永吉股份拟重大资产重组！跨界芯片领域
8月13日，永吉股份公告称，公司正在筹划发行股份及支付现金的方式收购南京特纳飞电子技术有限公司的控制权，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。标的公司专注于数据存储主控芯片的研发、生产和销售。本次交易可能构成重大资产重组。公司股票、可转债债券及可转债转股自8月14日起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。
ST景谷：原实控人之一王兰存涉嫌变卖部分库存货物 子公司汇银木业近日向公安机关报案
8月13日，ST景谷公告称，公司控股子公司汇银木业在年中库存盘点时发现，存在约1900万元存货盘亏。
经初步核查，盘亏原因系近期汇银木业分管销售业务董事王兰存（原实控人之一），绕开公司内控系统监控及正常业务审批流程，导致汇银木业在盘点清查时出现库存亏空。经进一步核查，部分货物很可能已被王兰存变卖，且变卖所得款项均已转入其指定的个人银行账户。截至目前，汇银木业未收到王兰存归还上述存货或其变卖所得款项。
初步查明原因后，公司认为王兰存的上述行为可能涉嫌违法犯罪，汇银木业近日主动向公安机关报案。截至目前，公安机关尚未对该事项立案。初步核算，上述事项将造成归属于上市公司的损失约为969万元。
屹唐股份：起诉应用材料公司侵犯核心技术秘密 索赔9999万元
8月13日，屹唐股份公告称，公司因认为应用材料公司非法获取并使用了公司的等离子体源及晶圆表面处理相关的核心技术秘密，在中国境内以申请专利的方式披露了该技术秘密，且将该专利申请权据为己有，违反了有关规定，构成侵犯商业秘密的违法行为，向北京知识产权法院提起诉讼，诉讼金额为人民币9999万元。
10天7板长城军工：如股价进一步上涨 公司可能申请停牌核查
8月13日，长城军工公告，公司股票连续10个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过100%，根据有关规定，属于股票交易严重异常波动情况。公司基本面未发生重大变化，但近期公司股票价格脱离公司基本面，投资者参与交易可能面临较大风险，如公司股价进一步上涨，公司可能申请停牌核查。
8天6板吉视传媒：参与投资电影《731》预计对公司业绩几乎不构成重大影响
8月13日，吉视传媒公告称，公司股票于2025年8月7日至8月13日期间已连续5个交易日涨停，累计涨幅较大。公司关注到，近期有媒体报道将公司归于国资云、影视等热门概念。经公司自查，公司不涉及“国资云”相关业务。就部分投资者关注的公司参与投资热门影片事项，经核实，公司不参与投资目前上映的影片。公司关注到，近期投资者在上证e互动多次问及公司参与投资电影《731》情况，公司出资比例极低，该投资预计对公司业绩几乎不构成重大影响，后续进展存在不确定性。
安路科技：国家集成电路产业投资基金等拟合计减持不超3.25%股份
8月13日，安路科技公告，安芯合伙及其一致行动人安路芯合伙、芯添合伙，国家集成电路产业投资基金股份有限公司，士兰微及其一致行动人士兰创投，深圳思齐拟合计减持公司不超过3.25%的股份。
佰维存储：国家集成电路基金二期拟减持不超2%股份
8月13日，佰维存储公告，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（简称“国家集成电路基金二期”）持有公司8%股份，拟通过大宗交易方式减持公司股份不超过922.53万股，即不超过公司股份总数2%。
张小泉：股东金燕拟减持股份不超54.01万股
8月13日，张小泉公告，持股0.36%的股东金燕，计划以集中竞价交易方式减持公司股份不超过54.01万股（占剔除回购股份后公司总股本的0.36%）。
投资箴言
今天的投资者不是从昨天的增长中获利的。
——巴菲特
责编:李文玉 | 审核:李震 | 监审:古筝
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